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专题:科技成长主线贯穿二季度 震荡上行中布局细分龙头
01
5月20日,A股半导体产业链再度爆发,多只半导体材料设备、芯片主题ETF涨超4% 。值得注意的是 ,部分在深交所上市的半导体主题ETF今日盘中均有明显的净申购资金。
02
科创50ETF华夏(588000) 、科创芯片ETF嘉实(588200)今日交投活跃,成交额均较昨日放量,达到65亿元以上。今年以来 ,科创50指数已涨超36%,排在A股主要指数前列。
03
结构性行情吸引资金持续流入热门板块 。5月19日,通信、半导体设备等相关ETF显著“吸金 ”。5月以来 ,部分通信ETF已吸引超32亿元资金布局,而大中盘宽基ETF持续遭遇资金撤出。
半导体、芯片ETF领涨
5月20日,A股半导体产业链爆发 ,存储芯片 、AI芯片、汽车芯片等细分概念涨幅居前,中芯国际、拓荆科技等涨超10%,兆易创新尾盘涨停 。
在此带动下 ,今日多只半导体材料设备 、芯片主题ETF大涨。其中,科创芯片ETF富国(588810)、芯片ETF富国(516640)分别上涨4.83%、4.66%,收盘价分别达2.670元 、1.594元,双双创下历史新高。
科创芯片ETF富国(588810)紧密跟踪上证科创板芯片指数 ,聚焦芯片设计、晶圆制造、封装测试 、半导体设备材料等全产业链,网罗科创板核心芯片公司;芯片ETF富国(516640)跟踪中证芯片产业指数,覆盖芯片设计、半导体设备、集成电路制造、半导体材料等细分领域 。
5月以来 ,鹏华基金 、华泰柏瑞基金、华夏基金旗下科创半导体设备ETF均已累计涨超38%,位居市场前列。
业内机构认为,半导体设备方面 ,在全球存储涨价的背景下,存储扩产存在较强需求,龙头企业上市为板块注入更多的扩产预期。此外 ,先进制程的突破和渗透为板块提供了长期成长叙事,短中长期共振,事件催化和基本面改善明显 ,但需注意波动 。
昨日大涨的电力板块今日重挫,大唐发电跌停,中国广核跌超6%,华能水电、华能国际均跌超4%。多只跟踪电力指数 、绿色电力的ETF跌超4%。
资金涌向热门ETF
在半导体板块持续活跃的情况下 ,科创50ETF华夏(588000)、科创芯片ETF嘉实(588200)今日交投活跃,成交额均较昨日放量,达到65亿元以上 。今年以来 ,科创50指数已涨超36%,排在A股主要指数前列。
值得注意的是,深交所上市的多只半导体主题ETF在今日大涨的情况下 ,均有明显的净申购资金。例如,半导体设备ETF国泰(159516)今日净申购份额达6.2亿份,按照收盘价粗略估算 ,净流入金额超8亿元。
5月19日,半导体设备ETF国泰(159516)净流入超6亿元,通信ETF国泰(515880)净流入超11亿元 。5月以来 ,通信ETF国泰(515880)已吸引超32亿元资金布局,位居境内ETF首位。
此外,资金还在继续撤出大中盘宽基品种,沪深300、中证500 、上证50、中证A500相关ETF昨日分别净流出超66亿元、41亿元 、38亿元、24亿元。5月以来 ,沪深300ETF合计净流出超810亿元,中证500ETF合计净流出超300亿元 。
ETF解盘
外部扰动更多影响市场节奏与结构
富国基金表示,近期短期外部扰动因素增多 ,美债利率突破关键阈值(4.5%)所引发的流动性收紧担忧尤为值得关注,高利率环境对科技股估值的压制效应正逐步显现,地缘冲突的尾部风险尚未消散。需要强调的是 ,这些扰动因素更多影响市场的节奏与结构,而非市场的趋势方向,真正的胜负手仍在于内部增长逻辑的兑现以及资金对“业绩确定性”的持续定价。只有持续超预期或符合高预期的盈利增长 ,才能有效消化当前的交易拥挤与估值水位,吸引更多长线资金接力入场 。
汇添富基金表示,在部分强势方向已经积累了相当程度的一致性共识、初现结构性过热后 ,拥挤度大概率将成为影响板块内部结构的主要矛盾。展望后市,一方面,中美科技产业趋势迎来共振窗口,继续沿着AI浪潮受益的方向扩散;另一方面 ,经历海外地缘冲突带来的全球供给收缩后,中国制造业出口的出口竞争力正进一步显现,有望成为未来一段时间乃至全年国内宏观层面上的亮点 ,科技成长行情向低位出口链的扩散需要持续重视。
